国金证券4天连撤3个IPO，去年保荐的多只新股业绩变脸，执业质量曾遭质疑

红星资本局3月31日消息，今年以来，A股市场出现IPO“撤单潮”，但像国金证券（600109.SH）4天内密集撤回3家IPO的情况依旧少见，其保荐执业质量引发市场讨论。

红星资本局注意到，今年年初，创业板IPO公司海谱润斯披露的首轮问询函回复意见中，就记录了保荐人国金证券被监管“拷问”执业质量的内容。再往前看，2023年11月，国金证券还因“罗普特（688619.SH）财务造假案”卷入高昂保荐费用与未尽职守的舆论旋涡。

据wind统计，2023年全年，国金证券保荐上市的新股共有12只。截至3月29日收盘，已有6只新股破发，其中九州一轨（688485.SH）、海科新源（301292.SZ）上市首年就出现业绩“大变脸”，归母净利润同比下滑超过80%。

4天连撤3个IPO保荐

执业质量曾遭监管质疑

据Wind统计，截至3月31日，今年以来国金证券共保荐11个IPO项目，其中已有4个已经主动撤回。除了今年1月从北交所撤回的南麟电子之外，3月9日至12日短短4天时间里，有3家企业撤回IPO申报，分别为亿联无限、晶华电子从创业板撤回，里伍铜业从深主板撤回。

截图自深交所官网

在海谱润斯1月11日撤回申报之前，国金证券就因被监管质疑执业质量而受到关注。资料显示，海谱润斯创业板IPO于2023年4月4日获得受理，仅10天后，就被抽中证券业协会2023年第二批首发申请企业的现场检查。今年1月，海谱润斯回复首轮问询函，披露了当时现场检查的情况。

经现场检查，除了海谱润斯研发费用核算的准确性遭到深交所质疑外，深交所还指出，国金证券在执业过程中，存在存货盘点表中记录数据有误、复印归档审计机构的原材料盘点表、资产减值测试底稿中关于资产使用状态的说明存在前后矛盾等情形，要求国金证券说明执业过程中出现上述情形的原因，以及“执业过程是否勤勉尽责、执业质量是否符合规定”。

截图自海谱润斯首轮问询函的回复意见

2023年12月，中国证券业协会公布的2023年证券公司投行业务质量评价结果显示，国金证券的评级由2022年的A类下降为B类。

因“罗普特案”卷入舆论旋涡

保荐的多只新股上市首年业绩变脸

2023年，国金证券还因“罗普特财务造假案”卷入高昂保荐费用与未尽职守的舆论旋涡，保荐机构“看门人”职责被质疑。

据厦门监管局2023年11月公布的《行政处罚决定书》，2020、2021年，罗普特通过提前确认多个项目收入，导致2020-2022年连续三年财报有误。其中，分别虚增2020年营业收入、利润总额2.14亿元、1.46亿元，占当期披露金额的34.65%、81.21%；分别虚增2021年营业收入、利润总额1.12亿元、2075万元，占当期披露金额的15.42%、20.41%；虚减2022年利润总额7310万元，占当期披露金额绝对值的30.84%。对此，罗普特及时任9名高管被监管给予警告，并处以合计1600万元罚款。

值得一提的是，罗普特于2021年2月23日在科创板上市，保荐机构为国金证券，这意味着公司虚增收入和利润的2020、2021年恰是上市冲刺期。此外，红星资本局查阅招股书发现，罗普特原拟募资6.74亿元，但实际募资总额为9.04亿元，募资净额为8.19亿元，也即超募1.45亿元。在罗普特IPO项目中，国金证券提取的保荐承销费用为6824.81万元。

截图自罗普特招股书

红星资本局通过wind统计发现，2023年，国金证券保荐上市的新股共有12只，合计承销金额71.3亿元，但截至3月29日收盘，已有6只新股破发，占比50%，分别为协昌科技（301418.SZ）、盘古智能（301456.SZ）、英华特（301272.SZ）、海科新源、通达创智（001368.SZ）、九州一轨。其中九州一轨的股价较发行时已接近腰斩。

截图自wind

此外，不少公司上市首年就出现业绩变脸。根据九州一轨2023年业绩预告，全年归母净利润约为1181.7万元，与上年同期相比将减少约5217.44万元，同比减少约81.53%；海科新源2023年业绩预告显示，归母净利润与上年同期相比，变动幅度为-90.56%至-88.27%；通达创智的2023年营收、净利分别同比降14.19%、23.18%。